北京2017年12月1日電 /美通社/ -- 關(guān)注新經(jīng)濟(jì)下母基金的規(guī)范與發(fā)展，11月21日在成都舉辦的“2017中國母基金百人論壇”上，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會母基金專業(yè)委員會正式宣布成立。憑借專業(yè)的投資能力和在母基金領(lǐng)域的突出貢獻(xiàn)，宜信公司創(chuàng)始人、CEO、喆顥資產(chǎn)董事長唐寧當(dāng)選為該專委會首批委員。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會母基金專業(yè)委員會是根據(jù)中國母基金行業(yè)發(fā)展和自律管理需要，經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會理事會批準(zhǔn)設(shè)立的專業(yè)工作機(jī)構(gòu)。其首批17名委員均是來自母基金行業(yè)知名機(jī)構(gòu)和相關(guān)領(lǐng)域的知名專家。專委會未來將秉承自律、服務(wù)、創(chuàng)新的工作理念，引領(lǐng)母基金行業(yè)規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展。
市場化母基金參與引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展
對于私募股權(quán)母基金，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊給予了高度肯定。洪磊在發(fā)言中強(qiáng)調(diào)：“私募股權(quán)投資基金的繁榮使更多中小微企業(yè)獲取外部風(fēng)險資本成為可能，而母基金的繁榮則使更多社會資本參與私募股權(quán)投資成為可能?！蹦富鹉軌蚋訉I(yè)地對私募基金管理人進(jìn)行盡調(diào)和評估，挑選出專業(yè)能力更強(qiáng)的管理人；同時，母基金能夠比普通投資者更加有效地制定出更科學(xué)、更長期的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，減少股權(quán)投資中的盲目和短視，從而降低資金和資產(chǎn)錯配帶來的流動性風(fēng)險和效率損失。
唐寧此次當(dāng)選為該專委會首批委員，意味著宜信財富將代表中國較早布局母基金的財富管理機(jī)構(gòu)、代表中國的市場化母基金，為整個行業(yè)分享其在過去幾年發(fā)展中積累的寶貴經(jīng)驗，參與和引領(lǐng)整個行業(yè)的發(fā)展。
“和單一項目、單一基金相比，母基金因其科學(xué)配置，風(fēng)險分散，專業(yè)管理，能取得更好的風(fēng)險調(diào)整后的收益，因此，對于非私募股權(quán)專業(yè)的機(jī)構(gòu)和高凈值個人來說，母基金是配置該類別資產(chǎn)的上佳選擇?！碧茖幷f。
堅持以母基金為主要方式參與私募股權(quán)投資，是宜信財富一直秉承的理念以及堅持的實踐。自2013年成立以來，宜信財富的私募股權(quán)投資母基金憑借嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M調(diào)篩選與風(fēng)控體系，以及專業(yè)的投資管理能力獲得了市場和合作伙伴的廣泛認(rèn)可。截止目前，宜信財富的私募股權(quán)投資母基金管理資產(chǎn)規(guī)模逾150億，與超過200家國內(nèi)外領(lǐng)先的基金管理人保持緊密溝通，間接投資了大量優(yōu)質(zhì)項目公司，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費升級、節(jié)能環(huán)保、高端制造等在內(nèi)的多個領(lǐng)域，已成為國內(nèi)市場化運營的領(lǐng)先的私募股權(quán)母基金之一，也為投資者提供了非常優(yōu)質(zhì)的長期資產(chǎn)。
成績背后依靠的是強(qiáng)大投資能力。宜信財富的私募股權(quán)投資團(tuán)隊成員大多擁有多年的私募股權(quán)直接投資或母基金投資經(jīng)驗，以及相關(guān)的國際化工作背景。這些曾在全球不同地方投資過不同類型的基金、企業(yè)、頻繁往返于中國和世界各地的國際化人才帶來了他們長期積累的經(jīng)驗、資源，結(jié)合扎根于中國市場多年的團(tuán)隊，使得宜信財富的母基金既有國際化的視野，又充分了解本地市場，大大提升了整體投資管理能力。
引導(dǎo)行業(yè)將金融資本投向領(lǐng)先科技
洪磊會長在發(fā)言中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：母基金既是普通私募股權(quán)基金的長期投資者，又是其他長期可投資資金的專業(yè)管理人，理應(yīng)比普通投資者和普通私募股權(quán)基金有更強(qiáng)的方向感、使命感。母基金要主動引領(lǐng)私募基金發(fā)展方向，引導(dǎo)行業(yè)將更多的金融資本投向領(lǐng)先科技，服務(wù)于創(chuàng)新型國家建設(shè)。
實際上，宜信財富的私募股權(quán)母基金過去幾年正是引導(dǎo)行業(yè)將金融資本投向領(lǐng)先科技的積極實踐者。在唐寧看來，母基金是機(jī)構(gòu)投資人及高凈值個人投資于新經(jīng)濟(jì)的非常好的載體。宜信財富的私募股權(quán)母基金已經(jīng)間接投資了包括分眾傳媒、英雄互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)客工場、名醫(yī)主刀、樂心醫(yī)療、藥明康德、滴滴出行、Uber、Snapchat、VIPKID等在內(nèi)的近兩千家優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費升級、節(jié)能環(huán)保、高端制造等在內(nèi)的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
唐寧認(rèn)為，通過母基金投身于新經(jīng)濟(jì)這個過程可能需要10年甚至更長的時間，所以投資者教育的工作是其中非常核心和艱難的部分?！叭绾巫鱿嚓P(guān)的投資者教育？在全球范圍內(nèi)，有兩個明顯的趨勢 -- 科技化、游戲化。用科技的方式做投資者教育，要實現(xiàn)科技驅(qū)動，還要把非常深奧難懂的金融邏輯，用簡單、有趣的方式表達(dá)出來?！碧茖幷f。
此外，唐寧也分享了他對于如何做好母基金的觀點?！昂芏嗳苏J(rèn)為相比于直投項目，做基金要容易一些；相比于單一基金，做母基金要容易一些，但其實不然?！碧茖幹赋?，做好母基金要有“三好”。
“第一，你要有好的基金，如何識別好基金本身就是很難的事情，因為過去好，不代表未來好；第二，要有好的配置，一只母基金中要有白馬、黑馬和斑馬等成熟度不同的基金，還要有擅長于投資不同行業(yè)、不同發(fā)展階段企業(yè)的基金，在這些基金的配置方面，還需要有很強(qiáng)的專業(yè)性；第三，要有好管理，在動輒10年的母基金投資中，如何進(jìn)行有效的管理也不是件容易的事情。能夠把這‘三個好’都做好，門檻非常高?！碧茖幷f。
就“如何識別優(yōu)秀的基金管理人”，唐寧分享道，“‘一致性’是我們識別優(yōu)秀基金管理人的首要考察目標(biāo)。這對我們母基金管理團(tuán)隊的專業(yè)能力有很高的要求?！?/p>
“如何考察一致性，我們會問他兩個問題：第一，你有哪些獨有的優(yōu)勢？第二，你的組織做了什么獨特的動作和措施，創(chuàng)造了你的獨有優(yōu)勢？然后判斷這些措施是否是可持續(xù)的。對我們母基金的投資團(tuán)隊的專業(yè)性，我也有一個非常直接的要求：當(dāng)我們見到一個新銳管理人的時候，能夠做到打三個電話就知道他的能力和人品靠不靠譜，這是我給投資團(tuán)隊的一個要求，要對你所負(fù)責(zé)的資產(chǎn)類別、細(xì)分領(lǐng)域的人和事非常清楚。當(dāng)然，這只是專業(yè)性的一個細(xì)分緯度，我們還有一整套的盡調(diào)流程、方法和投后管理體系。此外，宜信近期推出了一款應(yīng)用于母基金全流程的人工智能分析工具 -- ‘AI+FOF’系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能，它可以把一個GP分成60多個維度，實現(xiàn)每秒實時分析1000萬條關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，目前已覆蓋中國兩萬家投資機(jī)構(gòu)、超過三萬個基金主體和上百萬家融資企業(yè)。”
