伊春2018年8月14日電 /美通社/ -- 8月11日,由中國金融四十人論壇(CF40)主辦,上海新金融研究院、北方新金融研究院、宜信公司、伊春市人民政府協(xié)辦的第二屆“中國金融四十人伊春論壇”主論壇舉行。
本次主論壇主題聚焦“金融開放與人民幣國際化”。改革開放40年來,金融開放貫穿中國改革開放的整個歷程,推動中國金融業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成績,人民幣國際化也隨之穩(wěn)步向前推進(jìn)。今年4月,在博鰲亞洲論壇中也提到,中國將推出多方面擴(kuò)大開放的政策舉措,并強(qiáng)調(diào)服務(wù)業(yè)特別是金融業(yè)的重大開放措施要盡快落地,宜早不宜遲,宜快不宜慢。這標(biāo)志著中國金融開放即將開啟新的征程,人民幣國際化也將進(jìn)入新的發(fā)展階段。無論外部環(huán)境如何復(fù)雜多變,中國深化改革、擴(kuò)大開放的主線都不會變。黑龍江**、**王文濤指出,今年是改革開放40周年,最好的紀(jì)念就是以實(shí)際行動把改革開放進(jìn)行到底。金融發(fā)展是推動黑龍江市場化的加速器和新引擎,也是黑龍江建設(shè)現(xiàn)代體系的支撐。我們要做好金融風(fēng)險防范,并著力解決發(fā)展現(xiàn)代金融體系方面存在的直接融資占比低,非金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少,資本市場發(fā)育不夠等問題。
但在開放過程中仍有諸多問題待解 -- 如何規(guī)劃金融開放的時間表與路線圖?如何妥善處理擴(kuò)大開放與防范風(fēng)險的關(guān)系?金融服務(wù)業(yè)開放還面臨哪些挑戰(zhàn)?如何進(jìn)一步推動匯率形成機(jī)制改革和資本項目可兌換?如何豐富和完善國內(nèi)金融市場?
此次論壇邀請到國務(wù)院原副秘書長江小涓,CF40學(xué)術(shù)顧問、中國社科院學(xué)部委員余永定,CF40常務(wù)理事、北方新金融研究院院長、原中國銀監(jiān)會副主席蔡鄂生,國務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任劉世錦,CF40成員、中國人民銀行研究局局長徐忠、中國人民銀行國際司副司長郭凱,CF40學(xué)術(shù)委員會主席、北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平,宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧等來自一行兩會、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、金融研究機(jī)構(gòu)等權(quán)威人士圍繞上述一系列問題發(fā)表了演講。
人民幣國際化再出發(fā)
2018年,中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入開放新時代,金融業(yè)加快推動全面開放新格局。
我國金融業(yè)正走在加速開放的進(jìn)程中。其中,人民幣國際化發(fā)揮著十分重要的作用。正是人民幣國際化的不斷推進(jìn),促進(jìn)了中國整個金融業(yè)的進(jìn)一步對外開放。中國新一輪金融開放將提升國際市場投資者對中國經(jīng)濟(jì)的信心,吸引更多的外資以多種形式流入中國,從而推動人民幣國際化加快進(jìn)入主場驅(qū)動期。
關(guān)于人民幣國際化的經(jīng)驗和教訓(xùn),CF40學(xué)術(shù)顧問、中國社科院學(xué)部委員余永定談到,人民幣國際化和資本項目自由化是有一定時序的,首先動匯率,然后是資本項目自由化,這個時候人民幣才成為國際儲備貨幣,可以使用,但還不是完全資本項目自由化,你必須在這個方向努力,最后才能實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。我們不應(yīng)該把人民幣國際化作為倒逼資本項目自由化的手段。我們應(yīng)該繼續(xù)深化和改革,在這個基礎(chǔ)之上來推進(jìn)資本項目自由化。
金融開放穩(wěn)步推進(jìn)
在談及金融開放話題時,CF40常務(wù)理事、北方新金融研究院院長、原中國銀監(jiān)會副主席蔡鄂生表示,金融開放,首先要看基礎(chǔ)和內(nèi)生動力。另外要把開放和監(jiān)管的松和嚴(yán)相比較起來?!拔覀冞@個監(jiān)管思維方式上,是不是非得隨著政策改變?講改革開放的時候,我們要放松一點(diǎn)?恰恰這種思維使得市場規(guī)則、環(huán)境、秩序發(fā)生了一些我認(rèn)為不該發(fā)生的事情。剛才講政策的調(diào)整,持之以恒性,你要在規(guī)則和法律下解決這個問題,而不能通過及時調(diào)整來解決?!?/p>
談及金融開放是否會讓中國家庭財富增長更快更好,宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧也給出了自己的觀點(diǎn),他認(rèn)為主要在于外資機(jī)構(gòu)是否能踏踏實(shí)實(shí)做好投資者教育,推動長期投資、資產(chǎn)配置落地,也在于中國金融政策制訂者能否建立起類似于美國401K退休帳戶的通過稅收優(yōu)惠促進(jìn)長期投資的機(jī)制。
新時代 新金融 新經(jīng)濟(jì)
作為第二屆“中國金融四十人伊春論壇”系列活動的重要環(huán)節(jié),在8月12日召開的以“大資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的破與立”的閉門會議上,唐寧通過“資產(chǎn)配置是財富管理的圣杯”“母基金是長期投資的首選”“投資者教育是打破剛兌的基礎(chǔ)”三個維度向大家解讀了在新經(jīng)濟(jì)到來之際如何更好地發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)。
通過在財富管理行業(yè)的不懈深耕,唐寧總結(jié)了中國財富管理行業(yè)正在經(jīng)歷的五個非常深刻的趨勢。第一,從固定收益到權(quán)益類;第二,從短期投機(jī)到長期投資;第三,從中國到全球;第四,從單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配置;第五,從一代創(chuàng)富到二代創(chuàng)富。面對這些趨勢,唐寧表示,“我們在2016年面向高凈值超高凈值客戶人群提出了資產(chǎn)配置落地的黃金三原則,即跨地域國別配置,跨資產(chǎn)類別配置,用母基金(FOF)的方式超配另類資產(chǎn)。”
唐寧解釋道:“第一,面對高凈值客戶,投資單一項目、單一基金風(fēng)險過高,通過母基金的方式風(fēng)險分散地投資到不同類型和不同發(fā)展階段的基金當(dāng)中,才是擁抱新經(jīng)濟(jì)最好的方式。對此,基于每年宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況都會為高凈值和超高凈值客戶提出一個資產(chǎn)配置策略作為可遵循的一個依據(jù);第二,對于大眾富裕階層,我們采取線上財富管理的方式根據(jù)他的風(fēng)險偏好和投資需求通過科技化、智能化的方式提供相應(yīng)的資產(chǎn)配置方案?!?/p>
唐寧分析道,面對于以科技為核心的新經(jīng)濟(jì)企業(yè),它們需要有耐心的、長期的、有價值的投資,但在傳統(tǒng)金融體系中,這樣的投資其實(shí)還是非常稀缺的。而母基金的投資方式,正好可以把傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的資源和新經(jīng)濟(jì)的需求有效匹配起來,實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。
“宜信財富私募股權(quán)母基金,用了中國0.15%私募股權(quán)資產(chǎn)類別管理的資金量投出了25%的獨(dú)角獸企業(yè),并跑贏了美國頭部的四分之一基金的業(yè)績表現(xiàn)。”唐寧補(bǔ)充道。
除了這些出色的業(yè)績,唐寧還在現(xiàn)場透露,近年來宜信財富在模式創(chuàng)新、科技創(chuàng)新方面的不懈探索也得到了國際權(quán)威媒體的認(rèn)可,近期,宜信財富連續(xù)第二年榮膺“《亞洲貨幣》年度最佳財富管理機(jī)構(gòu)大獎”,并獨(dú)攬“《亞洲貨幣》最佳FOF財富管理機(jī)構(gòu)大獎”?!盁o論怎樣的理念和模式,要實(shí)現(xiàn)真正的落地,都需要投資者地認(rèn)同,所以在投資者教育方面,我們充分利用科技的力量,利用游戲化的場景和短視頻的形式,將晦澀難懂的金融概念,利用輕松簡單的短視頻形式傳遞給投資者,也受到了監(jiān)管層的廣泛認(rèn)可。”