英格索蘭發(fā)布2018年第四季度和全年財(cái)報(bào)

摘要（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以上一年為對(duì)比基準(zhǔn)）

• 訂單量增長(zhǎng)16%，自有業(yè)務(wù)訂單量*增長(zhǎng)17%，工業(yè)技術(shù)和溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)良好。
• 銷(xiāo)售額和自有業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額均增長(zhǎng)8%，工業(yè)技術(shù)和溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)良好。
• 2018財(cái)年資本配置包括用于分紅的4.8億美元，用于并購(gòu)的2.85億美元及用于股份回購(gòu)的9億美元。
• 全年持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益達(dá)5.43美元，調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益*為5.61美元。
• 2019年全年持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益預(yù)期為5.90-6.10美元；持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益預(yù)期約為6.15-6.35美元。
  
  *本新聞稿包含非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)定義，請(qǐng)參見(jiàn)新聞稿注腳。更多細(xì)節(jié)和調(diào)整，請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿中的表格。
  

愛(ài)爾蘭斯沃茲2019年2月1日電 /美通社/ -- 創(chuàng)造舒適、可持續(xù)發(fā)展及高效環(huán)境的全球領(lǐng)導(dǎo)者，英格索蘭公司（紐交所代碼：IR）今日公布，2018年第四季度公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)攤薄每股收益為1.00美元。調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益為1.32美元，其中不包括與美國(guó)稅法相關(guān)的非現(xiàn)金稅改計(jì)量期調(diào)整和離散非現(xiàn)金稅調(diào)整所涉及的6000萬(wàn)美元，以及生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的持續(xù)優(yōu)化所涉及的2180萬(wàn)美元。

2018年第四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)

第四季度持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)狀況比對(duì)

英格索蘭董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官 Michael W. Lamach 表示：“第四季度的業(yè)績(jī)?yōu)?018年全年劃上了一個(gè)良好的句號(hào)，我們的各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)都為股東實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁而又有差異化的增長(zhǎng)。我們團(tuán)隊(duì)的高度敬業(yè)和公司戰(zhàn)略的高效執(zhí)行在第四季度為整個(gè)公司和各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)帶來(lái)了出色的訂單量和銷(xiāo)售額增長(zhǎng)、穩(wěn)健的杠桿率及健康的利潤(rùn)率增長(zhǎng)。在此，我想對(duì)我們?nèi)騿T工為客戶所提供的服務(wù)，及其所實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)致以誠(chéng)摯的感謝。”

“我們的現(xiàn)金流占調(diào)整后凈收益的82%，低于我們預(yù)期的轉(zhuǎn)換率100%，這主要是由于滿足客戶需求及支持訂單量和銷(xiāo)售額大幅增長(zhǎng)所需的資金高于正常的營(yíng)運(yùn)資金水平。過(guò)去四年，我們的現(xiàn)金流占調(diào)整后凈收益的比例平均達(dá)110%，預(yù)計(jì)2019年現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換率將超過(guò)100%。”

Lamach還提到，“展望2019年，我們相信公司已經(jīng)具備了繼續(xù)保持強(qiáng)勁財(cái)務(wù)表現(xiàn)所需的各項(xiàng)要素。今年開(kāi)年以來(lái)，我們?cè)诮K端市場(chǎng)的良好發(fā)展勢(shì)頭，再創(chuàng)新低的訂單積壓水平，以及成熟的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系都確保我們將更有效地管理通貨膨脹、關(guān)稅和其他風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)持續(xù)推動(dòng)利潤(rùn)率增長(zhǎng)并產(chǎn)生強(qiáng)大的現(xiàn)金流，以更好地執(zhí)行我們的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置戰(zhàn)略。”

2018年第四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)摘要（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以2017年第四季度為基準(zhǔn)）

• 幾乎所有業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和地區(qū)都實(shí)現(xiàn)了良好的自有業(yè)務(wù)訂單量和銷(xiāo)售額增長(zhǎng)。
• 公司的訂單量取得了大幅增長(zhǎng)，其中報(bào)告訂單量增長(zhǎng)16%，自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)17%。本季度公司預(yù)簽了一筆商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)大單。如果不計(jì)該訂單，公司的自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)為11%。這一訂單量的增長(zhǎng)實(shí)屬不易，是在已經(jīng)持續(xù)兩年高增長(zhǎng)的情況下取得的（2017年及2016年第四季度的訂單量增長(zhǎng)分別為8%和7%）。
• 公司的售后（服務(wù)和備件）和設(shè)備兩大業(yè)務(wù)均取得了良好的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，增幅雙雙達(dá)到8%。
• 公司的報(bào)告銷(xiāo)售額增長(zhǎng)中包括約1%的并購(gòu)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，但這一增長(zhǎng)被約1%的匯兌負(fù)面影響所抵消。
• 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同樣表現(xiàn)出色，公司報(bào)告利潤(rùn)率增長(zhǎng)80個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，調(diào)整后利潤(rùn)率增長(zhǎng)達(dá)90個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)。這主要得益于產(chǎn)品銷(xiāo)量的增長(zhǎng)、定價(jià)策略的優(yōu)化和生產(chǎn)力的提升被原材料、關(guān)稅和其他通貨膨脹及持續(xù)的商業(yè)投資所部分抵消。
• 營(yíng)運(yùn)收益方面，其他收入/（支出）凈額包括約1200萬(wàn)美元與遺留法律事務(wù)相關(guān)的獨(dú)立支出。
• 第四季度調(diào)整后實(shí)際稅率*為16.5%，低于公司設(shè)定的21%左右的指導(dǎo)稅率，這主要是由于本季度有多個(gè)分立稅目取得了良好的結(jié)果。

第四季度業(yè)務(wù)回顧（除特別標(biāo)注外，以下數(shù)據(jù)均以2017年第四季度為基準(zhǔn)）

溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)：為全球客戶提供高效節(jié)能的產(chǎn)品和創(chuàng)新的節(jié)能服務(wù)。旗下業(yè)務(wù)包括特靈®和美標(biāo)®提供的樓宇暖通空調(diào)系統(tǒng)、商用和民用樓宇空調(diào)服務(wù)、零配件支持及樓宇自控系統(tǒng)；特靈Building Advantage? 和Nexia?提供的節(jié)能服務(wù)和樓宇自控系統(tǒng)，以及冷王提供的運(yùn)輸溫控系統(tǒng)解決方案。

• 溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)迅猛，報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量均增長(zhǎng)20%，其中包括商用暖通空調(diào)業(yè)務(wù)贏取的一筆業(yè)務(wù)大單。即使不計(jì)該訂單，報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量增幅依舊亮眼，各自均達(dá)到了13%。這一自有業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)實(shí)屬不易，是在已經(jīng)持續(xù)兩年高增長(zhǎng)的情況下取得的（2017年及2016年第四季度的自有業(yè)務(wù)訂單量增長(zhǎng)分別為7%和10%）。
• 溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額增速同樣強(qiáng)勁，報(bào)告銷(xiāo)售額和自有業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額分別增長(zhǎng)9%。
• 所有業(yè)務(wù)和地區(qū)都實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，其中售后和設(shè)備兩大業(yè)務(wù)增幅雙雙達(dá)到9%。
• 溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)的報(bào)告銷(xiāo)售額增長(zhǎng)中包括約1%的并購(gòu)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，但這一增長(zhǎng)被約1%的匯兌負(fù)面影響所抵消。
• 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同樣表現(xiàn)出色，溫控系統(tǒng)業(yè)務(wù)報(bào)告利潤(rùn)率增長(zhǎng)30個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，調(diào)整后利潤(rùn)率增長(zhǎng)40個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)。這主要得益于產(chǎn)品銷(xiāo)量的增長(zhǎng)、定價(jià)策略的優(yōu)化和生產(chǎn)力的提升被原材料、關(guān)稅和其他通貨膨脹及持續(xù)的商業(yè)投資所部分抵消。

工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)：致力于為客戶提供產(chǎn)品、服務(wù)和解決方案，旨在提升客戶的節(jié)能效率、生產(chǎn)力和運(yùn)營(yíng)能力。其業(yè)務(wù)包括壓縮空氣及氣體系統(tǒng)和服務(wù)、動(dòng)力工具、物料吊裝系統(tǒng)、ARO^®流體處理設(shè)備、Club Car^®高爾夫球車(chē)、電動(dòng)車(chē)和越野車(chē)。

• 工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)的報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量分別增長(zhǎng)4%和6%。自有業(yè)務(wù)訂單量在第四季度實(shí)現(xiàn)了健康的增長(zhǎng)，這一增長(zhǎng)實(shí)屬不易，它是在2017年第四季度已實(shí)現(xiàn)12%增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的。
• 工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)同樣強(qiáng)勁，報(bào)告銷(xiāo)售額和自有業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額分別增長(zhǎng)4%和6%。
• 工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)的所有業(yè)務(wù)和地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售額增長(zhǎng)。在壓縮技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，售后業(yè)務(wù)依然保持了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，且在本季度增速超越了設(shè)備業(yè)務(wù)。
• 工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)的報(bào)告銷(xiāo)售額增長(zhǎng)中包括約2%的匯兌負(fù)面影響。
• 雖然因重組費(fèi)用導(dǎo)致報(bào)告利潤(rùn)率下降了20個(gè)基點(diǎn)，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率依然實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的增長(zhǎng)。如果排除重組的影響，利潤(rùn)率增長(zhǎng)40個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)。這主要得益于產(chǎn)品銷(xiāo)量的增長(zhǎng)、定價(jià)策略的優(yōu)化和生產(chǎn)力的提升被原材料、關(guān)稅和其他通貨膨脹及持續(xù)的商業(yè)投資所部分抵消。
• 本季度營(yíng)運(yùn)杠桿率低于預(yù)期，但壓縮技術(shù)業(yè)務(wù)的杠桿率超出預(yù)期40%。杠桿率低于預(yù)期主要是由于個(gè)別應(yīng)計(jì)調(diào)整，以及工業(yè)技術(shù)產(chǎn)品（工具、物料吊裝、流體處理設(shè)備）和小型電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)達(dá)成了總額約500萬(wàn)美元的法律協(xié)議。2019年，工業(yè)技術(shù)業(yè)務(wù)將繼續(xù)維持健康的杠桿率。

2018全年業(yè)績(jī)

全年持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)狀況比對(duì)

• 2018年，公司訂單量大幅增長(zhǎng)，其中報(bào)告訂單量和自有業(yè)務(wù)訂單量分別增長(zhǎng)15%和13%。
• 銷(xiāo)售額增長(zhǎng)同樣強(qiáng)勁，報(bào)告銷(xiāo)售額和自有業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額分別增長(zhǎng)10%和9%。
• 所有業(yè)務(wù)和地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，其中售后和設(shè)備兩大業(yè)務(wù)增幅分別達(dá)到11%和10%。
• 報(bào)告銷(xiāo)售額增長(zhǎng)中包括約1%的并購(gòu)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
• 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同樣表現(xiàn)出色，公司報(bào)告利潤(rùn)率增長(zhǎng)50個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，調(diào)整后利潤(rùn)率增長(zhǎng)60個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)。這主要得益于產(chǎn)品銷(xiāo)量的增長(zhǎng)、定價(jià)策略的優(yōu)化和生產(chǎn)力的提升被原材料、關(guān)稅和其他通貨膨脹及持續(xù)的商業(yè)投資所部分抵消。
• 持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益增長(zhǎng)6%。調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益表現(xiàn)更為出色，增幅達(dá)24%。

資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流和資產(chǎn)配置

• 2018財(cái)年現(xiàn)金流達(dá)11.5億美元，約占調(diào)整后凈收入的82%。這個(gè)結(jié)果低于公司設(shè)定的100%的目標(biāo)，主要是由于公司在第四季度投入了額外的營(yíng)運(yùn)資本以維系較高的訂單量和銷(xiāo)售額水平。長(zhǎng)期商業(yè)投資所帶來(lái)的高額資本支出也是造成現(xiàn)金流不足的原因之一。公司將繼續(xù)致力于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的營(yíng)收和現(xiàn)金流，預(yù)計(jì)2019年現(xiàn)金流占調(diào)整后凈收入的比例將超過(guò)100%。
• 2018年，公司投入2.85億美元用于并購(gòu)，并以紅利的形式返還股東4.8億美元現(xiàn)金，另投入9億美元用于股份回購(gòu)。

2019全年預(yù)期

• 與2018年同期相比，銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)4%-5%，自有業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5%-6%。
• 持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益預(yù)計(jì)為5.90-6.10美元，包括每股0.25美元的重組虧損；調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益預(yù)計(jì)為6.15-6.35美元。
• 平均攤薄后股份數(shù)預(yù)計(jì)約為2.44億股（以2019年投入約5億美元用于股份回購(gòu)為建模標(biāo)準(zhǔn)）。
• 調(diào)整后的有效稅率預(yù)計(jì)約為21%-22%。
• 現(xiàn)金流大于調(diào)整后凈收入。
• 實(shí)現(xiàn)100%現(xiàn)金流的均衡資產(chǎn)配置目標(biāo)，預(yù)計(jì)將包括增速等于或超過(guò)調(diào)整后凈收入增速的分紅、戰(zhàn)略并購(gòu)和股份回購(gòu)。

本篇新聞稿包含前瞻性聲明，即關(guān)于非歷史事實(shí)的陳述。陳述包括公司產(chǎn)品組合及市場(chǎng)需求、市場(chǎng)表現(xiàn)、股票回購(gòu)項(xiàng)目（包括股票數(shù)量和回購(gòu)時(shí)間）、資金分配戰(zhàn)略（包括規(guī)劃中的收購(gòu)項(xiàng)目）、2019年的全年財(cái)務(wù)預(yù)期和目標(biāo)以及對(duì)實(shí)際稅率和預(yù)期中其他因素的推測(cè)。這些前瞻性聲明均以英格索蘭目前的預(yù)期目標(biāo)為基礎(chǔ)，但將受到風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素的影響，并可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與預(yù)期大不相同。這些因素包括但不僅限于，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)對(duì)我們產(chǎn)品和服務(wù)的需求，以及稅法的變化和解釋。關(guān)于可能引起此類(lèi)變化的其它因素，請(qǐng)參考英格索蘭2017年12月31日的10-K年度財(cái)務(wù)報(bào)表，以及之后的10-Q季度財(cái)務(wù)報(bào)表和公司提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的其他文件。英格索蘭不承擔(dān)更新上述前瞻性聲明的義務(wù)。

本篇新聞稿還包括調(diào)整后的非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)信息，這些信息應(yīng)被視為遵照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，而不能代替或者優(yōu)于這些指標(biāo)。若需了解更多非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)信息，請(qǐng)參見(jiàn)英文財(cái)報(bào)。2018年第四季度之后的所有數(shù)據(jù)都是估計(jì)值。

本財(cái)務(wù)報(bào)告中涉及的所有數(shù)額，包括凈收益（虧損）、持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益（虧損）、終止經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益（虧損）及每股收益，均歸屬于英格索蘭的普通股民。

英格索蘭(Ingersoll Rand，紐約證券交易所代碼：IR)通過(guò)創(chuàng)造舒適、可持續(xù)發(fā)展及高效的環(huán)境來(lái)全面改善生活質(zhì)量。我們的員工和旗下品牌：Club Car^®、英格索蘭 (Ingersoll Rand^®)、冷王(Thermo King^®)和特靈(Trane^®)共同致力于改善民用住宅和樓宇建筑的空氣品質(zhì)及舒適度，運(yùn)輸和保護(hù)食品及其他易腐品安全，并提高工業(yè)領(lǐng)域的生產(chǎn)率和效率。作為一家全球性公司，英格索蘭致力于建設(shè)一個(gè)持續(xù)進(jìn)步、基業(yè)長(zhǎng)青的世界。更多信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)ingersollrand.com或irco.com.cn。

（附表）

• 表1：簡(jiǎn)明綜合收益表
• 表2：業(yè)務(wù)回顧
• 表3-6：美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整
• 表7：簡(jiǎn)明綜合資產(chǎn)負(fù)債表
• 表8：簡(jiǎn)明綜合現(xiàn)金流表
• 表9：資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流

*Q4 非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定義

自有業(yè)務(wù)訂單量指因匯率和收購(gòu)影響而調(diào)整的當(dāng)期關(guān)閉或完成的記錄訂單。自有業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額指因匯率和收購(gòu)影響而調(diào)整的美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈銷(xiāo)售額。

凈銷(xiāo)售額和訂單量的匯率影響是用上一年外幣匯率計(jì)算以當(dāng)?shù)刎泿庞涗浀漠?dāng)期凈銷(xiāo)售額和銷(xiāo)售量帶來(lái)的影響。這樣的衡量方式可以去除上年同期外幣換算的影響，直觀地展示營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)。

調(diào)整后營(yíng)運(yùn)收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則營(yíng)運(yùn)收益減去2018年及2017年的重組費(fèi)用。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表3、4中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指調(diào)整后的營(yíng)運(yùn)收益占凈銷(xiāo)售額的比值。

調(diào)整后凈利潤(rùn)是指2018年和2017年英格索蘭公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的調(diào)整后收益。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表3、4中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

2018年調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益加上重組費(fèi)用，稅后凈收益加上非現(xiàn)金所得稅改革評(píng)測(cè)期調(diào)整和美國(guó)離散非現(xiàn)金所得稅調(diào)整。 2017年調(diào)整后持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益指美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)每股收益加上重組費(fèi)用和稅后凈收益。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表3、4中美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依照非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的調(diào)整。

2018年和2017年的自由現(xiàn)金流均指持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供（使用）的凈現(xiàn)金流，減去資本支出，再加上重組的現(xiàn)金付款。 2018年，英格索蘭公司更新其自由現(xiàn)金流的定義以排除非連續(xù)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。因此，2017年的自由現(xiàn)金流金額已重新列報(bào)，以符合當(dāng)年的定義。詳情請(qǐng)參見(jiàn)英文新聞稿附表9中自由現(xiàn)金流的調(diào)整。

營(yíng)運(yùn)資本可衡量一個(gè)公司的營(yíng)運(yùn)流動(dòng)性情況和企業(yè)現(xiàn)有銀行賬戶管理的整體效益。

• 營(yíng)運(yùn)資本指應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和庫(kù)存值的總和，減去流動(dòng)負(fù)債總額，其中不包括短期債務(wù)、應(yīng)付股息和所得稅應(yīng)付帳款。
• 營(yíng)運(yùn)資本收入占比指當(dāng)期（如 12月31日）營(yíng)運(yùn)資本負(fù)債表除以當(dāng)期年銷(xiāo)售額（如截至12月31日的一個(gè)季度的報(bào)告銷(xiāo)售額乘以4，即為全年的年銷(xiāo)售額）

2018年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用加上或者減去重組費(fèi)用和拉丁美洲的離散非現(xiàn)金所得稅調(diào)整對(duì)稅率產(chǎn)生的影響，除以稅前持續(xù)運(yùn)營(yíng)的收益再加上重組費(fèi)用。2017年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用加上或者減去重組費(fèi)用和出售哈斯曼股權(quán)收益對(duì)稅率產(chǎn)生的影響，除以稅前持續(xù)運(yùn)營(yíng)的受益減去出售哈斯曼股權(quán)收益再加上重組費(fèi)用。這樣的衡量方式可以直觀展示有效稅率的同期對(duì)比情況。

2018年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用加上或者減去重組費(fèi)用和稅制改革臨時(shí)調(diào)整對(duì)稅率產(chǎn)生的影響，除以稅前持續(xù)運(yùn)營(yíng)的收益加上重組成本。 2017年調(diào)整后有效稅率指所得稅費(fèi)用加上或者減去非現(xiàn)金所得稅改革評(píng)測(cè)期調(diào)整和美國(guó)離散非現(xiàn)金所得稅調(diào)整對(duì)稅率產(chǎn)生的影響，除以稅前持續(xù)運(yùn)營(yíng)的收益再加上重組費(fèi)用。這樣的衡量方式可以提出調(diào)整產(chǎn)生的影響，直觀展示有效稅率的同期對(duì)比情況。

營(yíng)運(yùn)杠桿指本期(如2018年第四季度)調(diào)整營(yíng)運(yùn)收入減去前一期(如2017年第四季度)的變動(dòng)，除以本期凈收入減去前一期變動(dòng)的比率。