北京2020年11月16日 /美通社/ -- 在美國總統(tǒng)大選揭盅、全球化遭遇逆流、新冠疫情疊加全球經(jīng)濟(jì)下滑、信任赤字不降反升的百年大變局中，逆勢而起的中國經(jīng)濟(jì)，在各項(xiàng)宏觀政策支持之下逐步企穩(wěn)。在此背景下，投中信息于2020年11月12-13日在北京舉行了以“縛蒼龍”為主題的第14屆中國投資年會·有限合伙人峰會。
本屆中國投資年會有限合伙人峰會遍邀股權(quán)投資行業(yè)名家，立足中國，放眼世界。投中信息創(chuàng)始人、投中資本管理合伙人陳頡，成為資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人李世默，北京科創(chuàng)基金董事長劉克峰，愉悅資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人劉二海等進(jìn)行了大會主旨演講及討論；峰會也邀請到了東方富海董事長陳瑋，啟賦資本創(chuàng)始合伙人、董事長傅哲寬，華映資本創(chuàng)始管理合伙人季薇，南京紫金投資集團(tuán)黨委委員、副總經(jīng)理萬舜等來自知名GP和LP的投資人代表出席峰會參與演講和討論；作為中國投資年會北京峰會的特別環(huán)節(jié)，清華五道口金融學(xué)院 -- 新一代產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)袖培訓(xùn)計(jì)劃“領(lǐng)投中國”項(xiàng)目啟動儀式在峰會現(xiàn)場舉行，原中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會副主席周延禮，清華大學(xué)金融科技研究院副院長薛正華，投中信息創(chuàng)始人、投中資本管理合伙人陳頡，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會副秘書長陳國力，建信信托首席投資官、建信投資董事長王業(yè)強(qiáng)出席了該環(huán)節(jié)。
在內(nèi)容方面，本屆中國投資年會有限合伙人峰會除了涉及“構(gòu)建中國股權(quán)投資新格局”的主題，也對“我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展將如何激活國內(nèi)大循環(huán)”，“風(fēng)口上的硬核科技發(fā)展”，“生物醫(yī)藥的投資進(jìn)階”，“大國資，新動能”，“消費(fèi)促進(jìn)內(nèi)循環(huán)發(fā)展”等熱點(diǎn)話題進(jìn)行了重點(diǎn)的聚焦和深度的探討。
未來世界 頭部集中化的趨勢不可抵擋
投中資本管理合伙人陳頡在開場致辭中表示，在技術(shù)創(chuàng)新以及消費(fèi)力持續(xù)的驅(qū)動下，科技、消費(fèi)以及醫(yī)療三大板塊未來持續(xù)會領(lǐng)跑市場。站在2020年的時(shí)點(diǎn)，未來10年將是非常激動人心的10年。
陳頡認(rèn)為，有兩類機(jī)構(gòu)將具有長遠(yuǎn)的生命力和競爭力，一是規(guī)模超過100億美金的規(guī)模機(jī)構(gòu)，二是在好的細(xì)分領(lǐng)域具備有非常深度、不可替代的投資能力的機(jī)構(gòu)。在未來的世界里面，頭部集中化的趨勢不可抵擋。在頭部企業(yè)的背后，頭部的投資機(jī)構(gòu)以及投資人將對社會產(chǎn)生越來越大的影響。
陳頡認(rèn)為，在未來10年可以很清晰的看到有兩類機(jī)構(gòu)將具有長遠(yuǎn)的生命力跟競爭力，一類是規(guī)模機(jī)構(gòu)，大致定義為能夠在規(guī)模體量超過100億美金類型的機(jī)構(gòu)，這一類型的機(jī)構(gòu)典型的特征會是多產(chǎn)品線，甚至跨到VC、PE以外，跨界的多產(chǎn)品線的體系，是多行業(yè)的體系，甚至是多階段的基金體系。
“在未來的世界里面，頭部集中化是不可抵擋的趨勢，強(qiáng)者恒強(qiáng)”，他這樣評論到，在這些頭部企業(yè)的背后，一流的投資機(jī)構(gòu)，頭部的投資機(jī)構(gòu)以及投資人，將對社會產(chǎn)生越來越大的影響力。
世界經(jīng)濟(jì)新格局下 中國制度展現(xiàn)優(yōu)勢
地緣政治關(guān)系不穩(wěn)，逆全球化趨勢加劇，美國監(jiān)管收緊，各國自顧，全球關(guān)系格局呈現(xiàn)出紛繁復(fù)雜的變化。然而，歷經(jīng)了數(shù)十年改革與開放的“雙重動能”的中國經(jīng)濟(jì)，展現(xiàn)出了前所未有的發(fā)展“韌性”。2020年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，也是全球經(jīng)濟(jì)遭遇新冠肺炎疫情嚴(yán)峻考驗(yàn)之年。在此嶄新的世界格局之下，中國制度體現(xiàn)出了無可比擬的優(yōu)勢，也為中國股權(quán)投資行業(yè)創(chuàng)造了良好的機(jī)遇。
成為資本創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人李世默在其演講中表示，在過去20年，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有“兩個(gè)大勢”，一是建成了領(lǐng)先世界的 To C 互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，中國頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總市值超過2萬億美元。與此同時(shí)，政府鼓勵、引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新，為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造了寬松的政策條件。二是中國實(shí)現(xiàn)了制造業(yè)的第一輪升級，培育了全球最大規(guī)模的制造業(yè)與供應(yīng)鏈，在紡織服裝、電子制造、新能源等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車。這“兩個(gè)大勢”都是由于中國政府從頂層設(shè)計(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、資本引導(dǎo)等方面入手而對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了全面的推動作用。“制度優(yōu)勢是一個(gè)國家的最大優(yōu)勢，制度競爭是國家間最根本的競爭?！彼@樣評論到，目前的“雙循環(huán)戰(zhàn)略”所推進(jìn)的智能內(nèi)循環(huán)將引領(lǐng)中國下一輪產(chǎn)業(yè)升級，”他最后展望。
2020投中榜·有限合伙人榜單重磅發(fā)布
投中信息連續(xù)14年作為獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布“投中榜·有限合伙人榜單”，該榜單根據(jù)一級市場行業(yè)發(fā)展情況，以嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行榜單劃分，以專業(yè)、權(quán)威和嚴(yán)謹(jǐn)性著稱，因此又被稱之為國內(nèi)股權(quán)投資行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，目前是諸多大型機(jī)構(gòu)LP的重要出資依據(jù)。
榜單選取參評LP 2019年7月1日—2020年6月30日的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過問卷調(diào)研、訪談、數(shù)據(jù)排查、匯總核實(shí)等流程，對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，按照總體積分排名評選。本次榜單揭曉了“2020年最佳有限合伙人”、“2020年最佳引導(dǎo)基金”、“2020年最佳母基金”、“2020年最佳保險(xiǎn)資金”、“2020年最受歡迎投資機(jī)構(gòu)”以及“2020年最受歡迎LP”等獎項(xiàng)。
本次有限合伙人榜單排名以中國境內(nèi)活躍LP的資產(chǎn)管理總規(guī)模、年投資規(guī)模及數(shù)量、被投基金業(yè)績表現(xiàn)等指標(biāo)作為評價(jià)體系，準(zhǔn)確、公平的展現(xiàn)中國有限合伙人的實(shí)際業(yè)績。本次調(diào)研投中獲取了超過85%的中國活躍出資人數(shù)據(jù)，同時(shí)走訪調(diào)研中對中國LP的發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢進(jìn)行了總結(jié)，得出如下三大趨勢：趨勢一，LP出資子基金規(guī)模下降，近7成上榜LP開設(shè)直投業(yè)務(wù)；趨勢二，引導(dǎo)基金設(shè)立規(guī)模及數(shù)量放緩；趨勢三，行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。
蒼龍是資本、是人性，是疫情。縛蒼龍，是行業(yè)自律，是風(fēng)險(xiǎn)控制，是超越周期，也是價(jià)值創(chuàng)造戰(zhàn)勝套利主義。在復(fù)雜外部環(huán)境和新的世界格局下，中國股權(quán)投資行業(yè)和中國經(jīng)濟(jì)正以堅(jiān)韌的姿態(tài)呈現(xiàn)活力。
