上海, 2023年1月6日 /美通社/ -- 近期，外灘綠色金融報告《強化金融支持綠色低碳轉型的激勵約束與相關金融風險防范》（以下簡稱"報告"）在第四屆外灘金融峰會上正式發(fā)布。
《2022外灘綠色金融報告》
2021年起，中國金融四十人論壇每年立項綠色金融領域重點課題，成果在外灘金融峰會發(fā)布。首期報告由時任中國人民銀行國際司司長朱雋負責。本次發(fā)布的為第二期外灘綠色金融報告，由中國人民銀行研究局局長王信負責，課題組成員還包括張蓓、雷曜、賈彥東、李宏瑾、楊娉、牛慕鴻、唐滔、崔瑩、袁佳、姜晶晶、管曉明、張薇薇、杜謙等。
中國人民銀行研究局局長王信發(fā)布報告
十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任劉世錦、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿圍繞報告展開主題交流。
金融助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標的關鍵，是通過有效的激勵約束安排，降低交易成本，幫助克服信息不對稱，提高市場主體綠色低碳發(fā)展的主動性、有效性。王信介紹，報告以構建合理的促進經(jīng)濟綠色低碳轉型發(fā)展的激勵約束機制為主線，著重探討以下五個方面，并提出相應的政策建議：
一、建立健全綠色金融和轉型金融標準、碳核算與環(huán)境信息披露等基礎性制度安排
金融標準是規(guī)范金融機構合規(guī)開展業(yè)務、創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務、防范金融風險的重要前提和依據(jù)，是金融業(yè)基礎性制度的重要內(nèi)容之一。近年來，在綠色金融標準不斷深化細化的同時，轉型金融標準正愈發(fā)受到重視。2022年11月，G20巴厘島峰會批準了《2022年G20可持續(xù)金融報告》，其中包括《G20轉型金融框架》等重要內(nèi)容。這是G20領導人繼2016年在杭州峰會上就發(fā)展綠色金融達成共識后，首次就發(fā)展轉型金融形成國際共識。
報告認為，綠色金融與轉型金融相輔相成，聯(lián)系密切。目前，人民銀行正組織制定鋼鐵、煤電、建筑建材和農(nóng)業(yè)等四大領域的轉型金融標準，將適時就上述轉型金融標準向社會公開征求意見，之后還將根據(jù)實際需要，進一步擴大轉型金融標準覆蓋領域。報告結合各國綠色金融和轉型金融標準制定經(jīng)驗提出，下一步，我國應積極組建綠色金融和轉型金融專業(yè)機構、加快儲備專業(yè)人才，開展綠色金融和轉型金融市場發(fā)展和業(yè)務創(chuàng)新，加快立法和規(guī)范建設，重視和加強標準制定領域國際合作，加強綠色金融與轉型金融標準的銜接，推動綠色金融和轉型金融標準制定與實施工作邁向新臺階。
碳核算是推動各類市場主體節(jié)能降碳、動員金融資源支持綠色低碳轉型發(fā)展，防范和化解氣候變化相關金融風險的基礎。報告強調(diào)，碳核算應依據(jù)科學合理的標準，采用適當方法進行。下一階段，應提高規(guī)范化標準化建設水平，完善第三方核查驗證機制。同時，優(yōu)化碳數(shù)據(jù)采集與管理，引導咨詢服務業(yè)務有序發(fā)展，充分發(fā)揮數(shù)字技術支撐作用，強化金融支持舉措與能力建設。
金融機構監(jiān)管和環(huán)境信息披露，是我國綠色金融體系"五大支柱"之一，是綠色金融規(guī)范發(fā)展的重要基礎性安排。近年來，我國金融機構環(huán)境信息披露水平不斷提升，但在信息披露動力、標準和能力等方面仍存在一些挑戰(zhàn)和短板。報告建議，可從提高金融機構環(huán)境信息披露質量，擴大環(huán)境信息披露的內(nèi)容和覆蓋面，提高金融機構環(huán)境信息披露能力等方面著手，逐步實現(xiàn)強制、全面、定量的環(huán)境信息披露。
二、通過合理碳價促進經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展
碳價是有效解決碳排放外部性、提高資源配置效率、促進綠色低碳發(fā)展的重要抓手。報告研究了碳市場和碳稅兩種碳定價工具，對我國碳市場建設提出針對性建議，并探討了我國開征碳稅的可行性。
報告指出，碳市場運作的基本原則是"總量控制與交易"，通常政府規(guī)定排放總量上限，企業(yè)排放溫室氣體必須獲得相應碳配額，碳配額在碳市場上交易形成碳價。從我國碳市場發(fā)展的情況看，存在交易主體同質化、交易產(chǎn)品較單一、交易不活躍、基礎設施有待進一步夯實等問題。下一步，我國應積極借鑒歐盟等碳市場經(jīng)驗，盡快確立和完善"總量+交易機制"的碳市場發(fā)展模式：一是強化減排約束，保持初始碳配額適度從緊。二是豐富碳市場參與主體，鼓勵金融機構參與碳市場。三是創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品工具，適時啟動碳期貨交易。四是建立完善、統(tǒng)一、高效的碳金融基礎設施，做好全國碳市場與地方碳市場的銜接。五是完善碳市場法律法規(guī)與監(jiān)管規(guī)則，明確部門職責分工。研究制定全國統(tǒng)一、分層次的碳金融市場監(jiān)管和交易管理規(guī)定。建立健全中央對手方交易機制，研究設立市場平準基金，建立風險監(jiān)測預警體系，穩(wěn)定碳價。六是積極鼓勵自愿碳市場發(fā)展。
碳稅是企業(yè)按照政府設定稅率為其排放溫室氣體繳納的稅收。我國現(xiàn)行稅制中，部分稅種與碳減排有關，但尚未建立直接促進溫室氣體或二氧化碳減排的稅種。報告認為，在建立并完善碳市場的同時，我國可考慮適時穩(wěn)步推出碳稅，二者協(xié)調(diào)配合，共同推動綠色低碳發(fā)展。同時應采取措施，減少碳稅可能帶來的負面影響。在操作層面，碳市場與碳稅覆蓋范圍互補，有利于引導形成合理碳價。碳稅可從較低稅率起步，根據(jù)減排效果逐步提高稅率。碳稅收入應專門用于支持碳減排。
三、完善金融機構綠色金融評價
金融機構綠色金融評價，是綠色金融激勵約束機制的重要組成部分。有效的綠色金融評價機制，有利于全面評價、規(guī)范引導金融機構支持經(jīng)濟綠色低碳轉型，提升其管理氣候風險的能力。
目前，國際組織和各國金融管理部門進行綠色金融評價尚不多見。與發(fā)達經(jīng)濟體相比，我國更加重視綠色金融監(jiān)管、考核、評價機制的建立和完善，綠色金融評價工作取得積極成效。
在現(xiàn)有銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案基礎上，報告圍繞綠色金融發(fā)展的"三大功能"和"五大支柱"，從"評什么、怎么評、誰來評、怎么用"的邏輯出發(fā)，堅持整體協(xié)調(diào)、有序推進，初步形成了金融機構綠色金融綜合評價體系。未來進一步完善金融機構綠色金融綜合評價，還需進一步細化數(shù)據(jù)標準和要求，提升數(shù)據(jù)信息質量；加強信息系統(tǒng)建設，提高數(shù)字化水平；考慮增設綠色融資成本和綠色運營指標，規(guī)范存增量綠色債券的碳信息披露，加快推動金融機構投融資碳排放核算；強化激勵約束機制，拓展評價結果應用場景。
四、強化財政金融政策激勵及協(xié)調(diào)配合
財政和金融是應對氣候變化的兩大主要政策，存在交叉領域和互補效應。做好政策協(xié)調(diào)，相互強化政策效果，有助于確保實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展目標。
報告建議，財政金融政策協(xié)調(diào)配合形成政策合力，應合理劃分財政金融政策的重點領域，共同支持重大綠色低碳項目、共同支持公正轉型。國際上，綠色政府債券是財政金融政策緊密協(xié)調(diào)配合的重要結合部之一，近年來綠色政府債券發(fā)行規(guī)模增長較快。一些國家建立專門的綠色政府債券管理框架和由相關部門組成的聯(lián)合工作組，就綠色政府債券發(fā)行機制、適用標準、資金使用和監(jiān)督等重大問題加強研究和政策協(xié)調(diào)。下一階段，結合我國綠色低碳轉型重點發(fā)展領域，有必要深入研究發(fā)行綠色政府債券的可行性，以綠債資金提供公共投資、補貼、政府采購等，發(fā)揮公共資金"四兩撥千斤"作用，激勵綠色技術創(chuàng)新和高碳行業(yè)轉型。支持地方政府在香港等離岸市場發(fā)行綠色政府債券。加強綠色金融國際合作，爭取將我國綠色政府債券納入全球主要綠色債券指數(shù)。
對于中央銀行來說，報告建議：一是大力完善現(xiàn)有綠色貸款支持工具；二是支持經(jīng)濟綠色低碳轉型是各部門的長期重要任務，應深入研究中長期內(nèi)，綜合考慮碳價變化、可持續(xù)金融發(fā)展、相關財政支持力度等因素，如何合理使用貨幣政策工具；三是可考慮對高碳貸款擇機引入基于碳排放的逆周期資本緩沖；四是鼓勵綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新；五是多措并舉便利和規(guī)范綠色產(chǎn)品發(fā)行與交易，降低融資成本。
五、高度關注氣候相關金融風險防范
氣候變化會對金融穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，已成為國際共識。妥善應對氣候風險，維護金融穩(wěn)定，是中央銀行的重要職責。壓力測試是管理氣候變化相關風險的重要工具。報告對各國氣候風險壓力測試的探索情況進行梳理，歸納總結了壓力測試的方法論、技術路線及實施條件等，分享了我國初步開展金融機構氣候風險壓力測試的做法。在此基礎上，提出我國氣候風險宏觀壓力測試的初步設想。
值得一提的是，報告根據(jù)具體條件的不同，設定有序轉型、提前行動、延遲轉型三種情景，分別考察不同氣候變化情景下的碳價及主要宏觀指標的變化，探討其對宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結構和金融體系風險的影響。報告發(fā)現(xiàn)，隨著能源低碳轉型的深入推進，可再生能源發(fā)電量在總發(fā)電量中占比將持續(xù)升高。在有序轉型情景下，2050年可再生能源發(fā)電占比將超過65%，提前行動和延遲轉型情景下分別為60%和55%左右。煤炭、石油、天然氣等化石能源需求將穩(wěn)步下降，其中有序轉型情景下降幅最大。不同情景下產(chǎn)業(yè)結構差異不大，農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)總體占比緩慢下降，醫(yī)療、教育、環(huán)保、運輸倉儲、金融等公共服務行業(yè)逐步上升，區(qū)別主要在于變化速度。
