 |
倫敦2023年6月13日 /美通社/ --
要點(diǎn)
Appian Capital Advisory LLP（以下稱"Appian"或"公司"）是投資于采礦和采礦相關(guān)公司的長期價值導(dǎo)向私人資本基金的投資顧問。該公司宣布以10億美元的現(xiàn)金對價將其投資組合中專注于電池金屬的巴西公司Atlantic Nickel（以下稱"Atlantic Nickel"）和Mineração Vale Verde（以下稱"MVV"）（合稱"資產(chǎn)"）出售給ACG Acquisition Company Limited（以下稱"ACG"），同時以6500萬美元的價格將其MVV的黃金特許權(quán)出售給ACG。
Appian基金于2018年收購了破產(chǎn)的Atlantic Nickel（前身為Mirabela Nickel），該公司是位于巴西巴伊亞州的世界最大露天硫化鎳礦之一Santa Rita的所有者。同年，基金還收購了MVV，即位于巴西阿拉戈斯的Serrote綠地露天銅金資產(chǎn)（以下稱"Serrote"）的所有者。隨后，Appian成功重啟了Atlantic Nickel并完成了MVV的委托。Appian在降低風(fēng)險和改善資產(chǎn)方面投入了大量工作，顯示了公司模式的優(yōu)勢和利用技術(shù)套利創(chuàng)造價值來識別、收購和優(yōu)化采礦項(xiàng)目的能力。這兩處礦產(chǎn)都是長壽命、低成本資產(chǎn)，在全球所有的鎳和銅生產(chǎn)商中，其碳排放表現(xiàn)排名位于前十分之一。
這項(xiàng)交易將為ACG、Appian及其各自投資者提供強(qiáng)有力的價值主張。交易完成后，ACG將更名為ACG Electric Metals，成為唯一一家在倫敦上市的硫化鎳生產(chǎn)商，單一經(jīng)營電用金屬業(yè)務(wù)，作為進(jìn)一步增長和整合關(guān)鍵金屬資產(chǎn)的天然平臺，重點(diǎn)是向領(lǐng)先的西方OEM供貨。
Appian創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Michael W. Scherb評論道：
"早在十年前Appian就認(rèn)識到，對即將到來的能源轉(zhuǎn)型而言，社會存在著結(jié)構(gòu)性的供應(yīng)不足，因此我們從那時就開始投資去碳化商品。此次電池金屬領(lǐng)域的創(chuàng)新交易將標(biāo)志著Appian的第10、第11和第12次退出，反映了我們運(yùn)營模式的優(yōu)勢以及識別、收購和優(yōu)化礦業(yè)資產(chǎn)的能力。 同樣，ACG也是Atlantic Nickel和MVV的優(yōu)秀管理人，可通過有利條件讓這兩家市場領(lǐng)先的公司解鎖進(jìn)一步的顯著增長。
Glencore、大眾和Stellantis的合作關(guān)系尤其顯著，突出了對電動汽車商品日益增長的需求，以及西方汽車OEM、行業(yè)和其他利益相關(guān)方對強(qiáng)大、透明和可追溯的供應(yīng)鏈的需求。"
ACG首席執(zhí)行官Artem Volynets表示：
"我們非常自豪地宣布通過與Glencore、Stellantis、La Mancha、PowerCo和Royal Gold以及高級債提供商花旗集團(tuán)、荷蘭國際集團(tuán)和法國興業(yè)銀行建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系而進(jìn)行的此項(xiàng)交易。交易將使ACG Electric Metals成為西方電動車價值鏈中關(guān)鍵金屬的首要供應(yīng)商，具有一流的ESG特性和最低的二氧化碳排放。
ACG Electric Metals將成為一家旨在利用全球關(guān)鍵趨勢相關(guān)機(jī)會的公司，這些趨勢包括：對電池金屬需求的大規(guī)模增長；供應(yīng)鏈的兩極化；以及減少世界總碳足跡的需求，包括從礦山到終端客戶。
這兩處高質(zhì)量礦將使ACG實(shí)現(xiàn)成為西方電動汽車制造商首選綠色金屬供應(yīng)商的使命。此次收購為進(jìn)一步增長和長期股東價值創(chuàng)造奠定了堅實(shí)的平臺。"
交易詳情
根據(jù)交易條款，ACG已同意以10億美元現(xiàn)金對價整體收購Atlantic Nickel和MVV，同時ACG還將支付6500萬美元現(xiàn)金以償清MVV的黃金出售款項(xiàng)。
此項(xiàng)交易得到了金融和戰(zhàn)略各方的融資承諾支持，包括旨在支持電動汽車轉(zhuǎn)型的與領(lǐng)先商品交易商和汽車制造商建立的重要伙伴關(guān)系：
這些合作關(guān)系表明了這些資產(chǎn)的質(zhì)量以及在投資周期的這一節(jié)點(diǎn)上對西方汽車制造商的吸引力，提供透明和安全的關(guān)鍵金屬供應(yīng)以滿足未來的全世界需求。
領(lǐng)先的礦業(yè)投資基金La Mancha Resource Fund（以下稱"La Mancha"）也承諾對ACG進(jìn)行1億美元的錨定股權(quán)投資。
此項(xiàng)交易的其余資金來自Royal Gold以特許權(quán)使用費(fèi)融資的形式做出的約束性承諾，花旗集團(tuán)、荷蘭國際集團(tuán)和法國興業(yè)銀行承銷的高級銀行債（這三家機(jī)構(gòu)還同意提供循環(huán)信貸），以及ACG計劃發(fā)行的3億美元股權(quán)。股權(quán)發(fā)行為更廣泛的機(jī)構(gòu)投資者提供了參與ACG未來價值創(chuàng)造的機(jī)會。Appian基金還提出為最高5000萬美元的股權(quán)融資提供最后擔(dān)保。
Appian基金還將保留在Santa Rita礦的2.75%凈冶煉特許權(quán)使用費(fèi)（"NSR"），而Santa Rita礦生產(chǎn)的2.5%凈冶煉特許權(quán)使用費(fèi)將授予La Mancha。
交易完成后，這些資產(chǎn)的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)將加入ACG，為推動未來的成功提供延續(xù)性?，F(xiàn)任管理方Paulo Castellari-Porchia和Milson Mundim將繼續(xù)監(jiān)管Atlantic Nickel和MVV；這兩家機(jī)構(gòu)管理這些資產(chǎn)已有多年，取得了良好的經(jīng)營業(yè)績、ESG表現(xiàn)和領(lǐng)先的安全記錄。
作為交易的一部分，ACG同意在Santa Rita實(shí)施IRMA負(fù)責(zé)任采礦標(biāo)準(zhǔn)，并在2025年和2030年接受IRMA評估，從而加強(qiáng)在其礦區(qū)執(zhí)行可持續(xù)性實(shí)踐的承諾。
此項(xiàng)交易預(yù)計于2023年7月完成，并須獲得慣例性的股東同意和滿足成約條件?；ㄆ旒瘓F(tuán)和渣打銀行擔(dān)任Appian此次交易的財務(wù)顧問，Norton Rose Fulbright和Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto擔(dān)任法律顧問。
Atlantic Nickel的收購和優(yōu)化
Appian基金在2018年從復(fù)雜的破產(chǎn)程序中收購了Atlantic Nickel，這是因?yàn)槠浒l(fā)現(xiàn)了一個機(jī)會：通過實(shí)施差異化運(yùn)營方法，以最低四分位數(shù)的成本頭寸重新啟動該礦，并從之前的超過10億美元沉沒資本中獲益。
公司隨后為改善Santa Rita投入了大量工作，制定了一個重新定義的采礦計劃，并在2020年1月成功實(shí)現(xiàn)了重新啟動。因此，Appian以全球鎳成本曲線最低四分之一的具有吸引力的平均C1現(xiàn)金成本 （露天礦約3.16美元/磅鎳， 地下礦約2.02美元/磅鎳）降低了資產(chǎn)風(fēng)險。自2018年以來，Appian通過對露天礦和地下資源區(qū)進(jìn)行系統(tǒng)填充和擴(kuò)展鉆探，使Santa Rita的資源大幅增長，使該礦的壽命延長了27年，達(dá)到總計35年。
Atlantic Nickel最近報告了2022年創(chuàng)紀(jì)錄的運(yùn)營和財務(wù)業(yè)績，生產(chǎn)了117kdmt鎳精礦（2021年產(chǎn)量為107kdmt），包含鎳15.9kt（2021年產(chǎn)量為14.5kt）、銅5.0kt（2021年產(chǎn)量為4.7kt）和鈷291t（2021年產(chǎn)量為266t）。這帶來了2.1億美元的息稅折舊攤銷前利潤（2021年為1.27億美元）和4.06億美元的收入（2021年為2.89億美元）。
Santa Rita擁有行業(yè)領(lǐng)先的ESG和安全記錄，2022年的損失工時工傷頻率為0.18（2021年為0.20）。自重啟以來，Appian在Atlantic Nickel的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)從40名員工發(fā)展到約3000名員工，為當(dāng)?shù)靥峁┝舜罅康木蜆I(yè)和福利。
MVV的收購和優(yōu)化
MVV是在2018年從Aura Minerals收購的，當(dāng)時確定了Serrote是一個罕見的獨(dú)立、施工就緒銅礦項(xiàng)目，可提供有意義的貴金屬副產(chǎn)品抵扣，能夠通過Appian的技術(shù)套利戰(zhàn)略獲益。Appian優(yōu)化了Serrote的開采計劃，更新了最終可行性研究，并在2021年5月在預(yù)算內(nèi)提前使該資產(chǎn)投入生產(chǎn)。
Appian最近宣布在2022年成功增產(chǎn)，全年生產(chǎn)的84.5kdmt精礦中含有19.8kt銅和9-10koz黃金。這帶來了6000萬美元的息稅折舊攤銷前利潤為，收入達(dá)1.55億美元，平均實(shí)現(xiàn)商品價格為3.71美元/磅CuEq。MVV的平均C1現(xiàn)金成本為1.37美元/磅銅。
MVV擁有一流的ESG和安全記錄，2022年的損失工時工傷為零（累計工作時數(shù)190萬小時）。其他舉措包括為當(dāng)?shù)貙W(xué)校提供支持，為女性企業(yè)家提供社會項(xiàng)目，以及環(huán)境教育。
MVV的勘探計劃繼續(xù)展示其更廣泛的重大區(qū)域上行潛力，確定了更多可以納入Serrote采礦計劃的長期目標(biāo)。
展望和戰(zhàn)略重點(diǎn)
Appian將繼續(xù)加強(qiáng)其獨(dú)特的運(yùn)營模式，專注于電池、電動汽車和可再生電力系統(tǒng)中使用的能源轉(zhuǎn)型商品，包括銅和鎳，同時通過投資貴金屬和其他商品實(shí)現(xiàn)平衡。
關(guān)于Appian Capital Advisory LLP
Appian Capital Advisory LLP是專注于長期價值的私人資本基金的投資顧問，這些基金僅投資于采礦和采礦相關(guān)公司。
Appian是金屬和采礦行業(yè)領(lǐng)先的投資顧問，擁有覆蓋南美、北美、澳大利亞和非洲的全球經(jīng)驗(yàn)，在支持公司實(shí)現(xiàn)其發(fā)展目標(biāo)方面擁有成功往績，其全球運(yùn)營組合共包括6300名員工。
Appian擁有一支由65名經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人士組成的全球團(tuán)隊(duì)，在倫敦、紐約、多倫多、溫哥華、利馬、貝洛奧里藏特、蒙特利爾、迪拜和珀斯設(shè)有辦事處。
如需了解更多信息，請訪問www.appiancapitaladvisory.com，或通過LinkedIn、Twitter或Instagram關(guān)注我們。
關(guān)于ACG
ACG公司以整合關(guān)鍵金屬行業(yè)為愿景。通過一系列滾動收購，ACG力求成為西方OEM供應(yīng)鏈中關(guān)鍵金屬的首要供應(yīng)商，并具有一流的ESG和碳足跡特征。2022年10月12日，ACG在其首次公開募股中成功募集了約1.25億美元資金，并在倫敦證券交易所上市（股票代碼：ACG和ACGW）。
如需了解更多信息，請訪問：www.acgcorp.co 。
