上海2021年10月19日 /美通社/ -- 建設(shè)全球資產(chǎn)管理中心是上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃中的重要一環(huán)。目前，上海已經(jīng)基本建成與我國經(jīng)濟(jì)實力、人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心，成為各類金融市場、金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融基礎(chǔ)設(shè)施集聚的重要承載地和創(chuàng)新策源地，為建設(shè)全球資產(chǎn)管理中心打下了堅實的基礎(chǔ)。
在上海向全球資管中心加速邁進(jìn)的背景下，10月13日，第一財經(jīng)和中國銀行聯(lián)合主辦“2021上海全球資產(chǎn)管理高峰論壇”，來自監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會、銀行、券商、信托等機構(gòu)的多位境內(nèi)外業(yè)內(nèi)人士就資管行業(yè)發(fā)展的新機遇與新趨勢進(jìn)行了深入探討。
與此同時，兩份報告《實踐與創(chuàng)新 -- 上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)研究》和《海外資管機構(gòu)赴上海投資指南（2021版）》也在論壇上正式發(fā)布。
上海市委常委、副市長吳清在開幕致辭中表示，2025年，上海作為人民幣資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理中心的地位要更加鞏固，全球資產(chǎn)管理中心的系統(tǒng)將會更加成熟，將會更好地滿足國內(nèi)外投資者資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理的要求。
資管行業(yè)發(fā)展迎新機遇
當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融格局正在發(fā)生深刻的變化，在此背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來新的變革和機遇。
中國社會科學(xué)院學(xué)部委員、國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚在論壇上表示，對于中國來說，目前面臨最大的機遇就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，“新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局”構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要內(nèi)容，如今正處于“三新”發(fā)展的起步階段，將給中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)帶來重大影響，也將給資管行業(yè)帶來好的資產(chǎn)，以破除“資產(chǎn)荒”難題。
在李揚看來，有四大領(lǐng)域值得關(guān)注，分別是ESG投資、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村振興以及特殊資產(chǎn)。其中，在養(yǎng)老金融方面，他認(rèn)為，老齡化問題將是今后最大的挑戰(zhàn)，對于保險機構(gòu)、公募基金、銀行理財?shù)荣Y管機構(gòu)而言，未來可搭建養(yǎng)老金融的服務(wù)新平臺，創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)新模式，打造養(yǎng)老金融服務(wù)新生態(tài)，用數(shù)字化經(jīng)營理念賦能行業(yè)。
中國銀行行長劉金則從金融機構(gòu)的角度分享了資管行業(yè)面臨的多重機遇，他表示，全球經(jīng)濟(jì)格局重塑和中國金融深化改革為上海資產(chǎn)管理中心建設(shè)提供了良好契機和有利環(huán)境，持續(xù)增長的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需求和金融科技發(fā)展為資管中心建設(shè)提供了廣闊的市場空間和技術(shù)支撐。共同富裕的奮斗目標(biāo)為資管中心建設(shè)提供了新的方向，也對資管行業(yè)提出了新的更高要求，同時創(chuàng)造了更多的發(fā)展機會。
劉金表示，金融機構(gòu)必須搶抓機遇，在積極助力上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的過程中實現(xiàn)自身健康發(fā)展。一是積極擁抱變革，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。二是加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強化科技賦能，打造資管行業(yè)核心競爭力。三是推動行業(yè)生態(tài)建設(shè)，助力完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。
上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖也提到，在開放背景下國內(nèi)資管行業(yè)發(fā)展將迎來四方面機遇，分別是外資進(jìn)入會對國內(nèi)資管行業(yè)服務(wù)和產(chǎn)品提供有整體提升；境內(nèi)資管行業(yè)會加快國際布局；隨著開放加快，全球化資產(chǎn)配置中，被動投資，尤其是ETF投資將會成為非常重要的工具；開放背景下，上海會成為新一輪的全球資管機構(gòu)聚集地。
劉逖還稱，未來上交所基金市場的發(fā)展主要有三個方向，一是持續(xù)推動產(chǎn)品創(chuàng)新，打造更加完整的基金產(chǎn)品鏈；二是持續(xù)加強市場培育；三是把ETF機制做得更加有效，更加便捷。
新生態(tài)下各類資管機構(gòu)競合發(fā)展
資管行業(yè)發(fā)展邁入新階段中，各類資管機構(gòu)應(yīng)如何應(yīng)對？在論壇上，來自銀行業(yè)協(xié)會、保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會以及信托業(yè)協(xié)會的人士發(fā)表了各自的看法。
中國銀行業(yè)協(xié)會黨委副書記、秘書長劉峰表示，大資管時代，各資管機構(gòu)呈現(xiàn)百花齊放的發(fā)展態(tài)勢，也表現(xiàn)出相對明確的優(yōu)劣勢。比如，銀行理財在資金、資產(chǎn)、客戶、渠道端固收投研、管理風(fēng)險等方面優(yōu)勢明顯，但投研能力、投資標(biāo)的、投資策略方面有待提升。
券商管理在投研能力、業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)等方面優(yōu)勢明顯，但產(chǎn)品同質(zhì)嚴(yán)重，對外依賴度較高，公募基金在激勵機制、主動管理等方面優(yōu)勢明顯，但也存在代銷、依賴高的問題；信托在投資領(lǐng)域、銷售品種等方面優(yōu)勢明顯，但投資門檻較高，受眾客戶群體較小。
“因此各資管機構(gòu)在追求差異化發(fā)展的同時，應(yīng)秉承競合發(fā)展的理念，充分借助資管朋友圈的力量，不斷豐富和完善產(chǎn)品體系、形態(tài)和策略。以產(chǎn)品創(chuàng)新和相對收益不斷提升獲客能力，實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。”劉峰稱。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委委員、副會長賀竹君表示，目前保險資金運用余額將近23萬億，整體保持較快發(fā)展勢頭；并且，保險資管機構(gòu)已經(jīng)開始嘗試參與到可持續(xù)的綠色全球金融體系建設(shè)中。
其中，在ESG發(fā)展方面，保險資金一方面通過債券投資計劃、股權(quán)投資計劃、私募基金、產(chǎn)業(yè)基金、信托等方式直接參與了能源、環(huán)保、水務(wù)、房屋等領(lǐng)域綠色項目投資的建設(shè)；另一方面，則通過間接投資方式，特別是投資綠色債券等金融產(chǎn)品，積極參與綠色金融建設(shè)。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副秘書長黃麗萍稱，隨著我國居民財富快速增長，養(yǎng)老金等長期資金專業(yè)化管理的快速發(fā)展，包括公募和私募在內(nèi)的資產(chǎn)管理機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)主動作為，積極發(fā)展跨市場業(yè)務(wù)，提升風(fēng)險管理能力，為各類投資者提供更為豐富的投資管理服務(wù)。
中國信托業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔡概還指出，未來我國的資產(chǎn)管理將主要遵循信托機制，信托公司應(yīng)繼續(xù)積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以滿足實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和居民財富管理的需求。在他看來，未來信托公司的融資類信托業(yè)務(wù)占比將繼續(xù)下降，而非融資類信托業(yè)務(wù)的占比將持續(xù)上升，當(dāng)非融資類信托業(yè)務(wù)的占比超過融資類信托業(yè)務(wù)的占比時，信托公司就將迎來第三次的質(zhì)變，并基本實現(xiàn)受托人的定位和長效發(fā)展。
養(yǎng)老金融備受關(guān)注
隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，養(yǎng)老問題將是未來面臨的一大挑戰(zhàn)。上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃也提出要加強對養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。在此背景下，業(yè)內(nèi)的共識在于，養(yǎng)老金融是資管行業(yè)的又一個藍(lán)海。目前，包括銀行、保險、基金等多家機構(gòu)正積極布局這一領(lǐng)域。
中國銀行養(yǎng)老金融部總經(jīng)理田軍稱，中國銀行近年來在養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老個人金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域積極布局，并且制定了“十四五”養(yǎng)老金融規(guī)劃；同時，結(jié)合銀發(fā)場景的建設(shè)，打造金融和非金融的養(yǎng)老服務(wù)體系。在他看來，未來第三支柱建設(shè)有兩個發(fā)展趨勢，一是有延稅政策支持的個人養(yǎng)老金制度，二是市場化運作的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品及服務(wù)。
匯添富基金管理股份有限公司董事長李文表示，老百姓理財意識的覺醒為中國養(yǎng)老金的發(fā)展帶來重大需求。公募基金自2018年開始推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，目前已推出120支產(chǎn)品，已經(jīng)有260萬人參與，規(guī)模達(dá)800億元，說明養(yǎng)老需求已經(jīng)被很多老百姓關(guān)注到，特別是諸多年輕人。未來，公募基金應(yīng)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品能力，特別是養(yǎng)老金的FOF產(chǎn)品。
太平洋保險養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資管理公司總經(jīng)理魏琳提及，近年來，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)正積極探索養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務(wù)的解決方案。比如拿出一部分資金去打通資產(chǎn)和負(fù)債端，投資高品質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，一方面滿足當(dāng)前老齡化的需求，同時有利于保險產(chǎn)品+養(yǎng)老服務(wù)的有機結(jié)合。
“金融機構(gòu)主要提供資產(chǎn)、資金，但是解決不了養(yǎng)老服務(wù)的資源問題，所以說國家提出康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)體系，養(yǎng)老金融機構(gòu)在這塊將大有作為，特別是保險機構(gòu)。”魏琳說道。
天弘基金副總經(jīng)理朱海揚則表示，養(yǎng)老金融最核心的解決要點在于長期投資的“反人性”和客戶體驗的“順人性”結(jié)合。他認(rèn)為，第三支柱是真正意義上的長期資金，而且當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境將有助于發(fā)揮長期資金的特性，即讓投資管理人直達(dá)委托人。他同時提及，發(fā)展第三支柱還有兩個重心，分別是堅持賬戶制以及資產(chǎn)配置多元化。
除了養(yǎng)老金融外，本次論壇中，來自國內(nèi)外的資管機構(gòu)還從多個垂直領(lǐng)域切入，圍繞中國居民家庭財富配置趨勢、如何把握新階段資產(chǎn)配置機會、財富傳承生態(tài)與家族信托資產(chǎn)配置新風(fēng)向、資管科技賦能行業(yè)發(fā)展、財富管理升級新路徑等議題進(jìn)行了熱烈討論，深入解析了行業(yè)新動態(tài)。可以預(yù)見的是，邁入新階段，資管行業(yè)將進(jìn)一步發(fā)揮資產(chǎn)管理的積極作用，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供有效支持。
